Environmental performance concerns in Latin America: Determinant factors and multivariate analysis

Abstract

There is now a great concern for environmental problems and countries around the world are trying to take steps to foster economic growth without compromising future generations. In this research, we use indicators proposed in the Environmental Performance Index (EPI) based on two essential issues related to sustainable development: (i) environmental stresses on human health; (ii) protecting ecosystems and natural resources. The objective of this research focuses on analysing the EPI and the variables that can influence it. This is important because of the potential repercussions at the macroeconomic level, for example the influence it may have on the valuation of certain agents in assessing the policies of a certain country, as well as at the microeconomic level due to its relationship with other types of indexes that can be related directly to the company’s valuation and the effect on investment. We conducted multivariate analysis using the HJ-Biplot method to contextualize the countries grouped by geographic area and the variables related to the environmental indicators included in the EPI. The sample comprised 24 countries in Latin America. The findings obtained from the empirical analysis point to socioeconomic factors, such as education, determining factors of environmental performance in the countries analyzed. In addition, political ideology influences environmental performance when analysing the environmental health of the countries. Size also positively influences the EPI. From the biplot analysis, we also find that the variables for environmental health are more closely related to the countries located in the geographic area of the Caribbean (Cuba, the Dominican Republic, Haiti, Jamaica and Trinidad and Tobago). Other variables associated with ecosystem vitality, such as air pollution (effects on nature), are more closely related to Mesoamerica (Costa Rica, Honduras and Panama, among other countries). Countries in South America, however, are shown to be more concerned about climate change; these countries include Argentina, Chile and Brazi

En la actualidad existe una gran preocupación por los problemas medioambientales y los países de todo el mundo tratan de adoptar medidas para fomentar el crecimiento económico sin comprometer a las generaciones futuras. En este estudio utilizamos los indicadores propuestos en el Índice de Desempeño Ambiental (EPI, por sus siglas en inglés), basados en dos cuestiones fundamentales relacionadas con el desarrollo sostenible: (i) las presiones medioambientales sobre la salud humana y (ii) proteger los ecosis- temas y los recursos naturales. El objetivo de este estudio se centra en analizar el EPI y las variables que pueden influir en él. Esto es importante a causa de las posibles repercusiones a nivel macroeconómico, como la influencia que pueda tener en la valoración de ciertos agentes al evaluar las políticas de determi- nado país, así como a nivel microeconómico, debido a su relación con otros tipos de índices que pueden relacionarse directamente con la valoración de la empresa y su efecto sobre una inversión. Realizamos un análisis multivariable utilizando el método HJ-Biplot para contextualizar los países agrupados por áreas geográficas y las variables relacionadas con los indicadores medioambientales incluidos en el EPI. La muestra incluyó a 24 países de Latinoamérica. Los hallazgos obtenidos del análisis empírico apuntan a factores socioeconómicos, como la educación, factores determinantes del cumplimiento de las normas medioambientales en los países analizados. Además, la ideología política influye en el cumplimiento de las normas medioambientales al analizar la salud medioambiental de los países. El tamaño también influye positivamente en el EPI. A partir del análisis biespacial, también encontramos que las variables para la salud medioambiental están más relacionadas con los países ubicados en el área geográfica del Caribe (Cuba, República Dominicana, Haití, Jamaica y Trinidad y Tobago). Otras variables asociadas con la vitalidad del ecosistema, como la contaminación del aire (efectos en la naturaleza), están más estrechamenterelacionadas con Mesoamérica (Costa Rica, Honduras y Panamá, entre otros países). Sin embargo, se muestra que los países de Sudamérica están más preocupados por el cambio climático; entre estos países seencuentran Argentina, Chile y Brasil