A systematic review of the role of Big Data Analytics in reducing the influence of cognitive errors on the audit judgement

Abstract

This systematic literature review provides the association between memory processes, auditors judgement and decision-making process under the influence of cognitive errors. Due to limited cognitive resources, auditors are unable to analyze the population of accounting transactions, therefore, they use sampling and heuristics for information processing. In the context of Big Data (BD), auditors may face a similar problem of information overload and exhibit cognitive errors, resulting in the selection and analysis of irrelevant information cues. But Big Data analytics (BDA) can facilitate information processing and analysis of complex diverse Big Data by reducing the influence of auditor’s cognitive errors. The current study adapts Ding et al., (2017) framework in the auditing context that identify causes of cognitive errors influencing auditor’s information processing. This review identified 75 auditing related studies to elaborate the role of BD and BDA in improving audit judgement. In addition, role of memory, cognitive errors, and judgement and decision-making are highlighted by using 61 studies. The analysis provides useful insight in different open areas by proposing research propositions and research questions that can be explored by future research to gain extensive understanding on the association between memory and audit judgement in the context of BD and BDA.

La revisión sistemática de la literatura proporciona la asociación entre los procesos de la memoria, el juicio de los auditores y el proceso de toma de decisiones bajo la influencia de errores cognitivos. Debido a los limitados recursos cognitivos, los auditores no pueden analizar la población de transacciones contables; por lo tanto, utilizan el muestreo y la heurística para el procesamiento de la información. En el contexto de Big Data (BD), los auditores pueden enfrentarse a un problema similar de sobrecarga de información y exhibir errores cognitivos, lo que resulta en la selección y análisis de indicios de información irrelevantes. No obstante, la analítica de Big Data (BDA) puede facilitar el procesamiento de información y el análisis de datos complejos y diversos al reducir la influencia de los errores cognitivos del auditor. El presente estudio adapta el marco de trabajo de Ding et al (2017) en el contexto de la auditoría que identifica las causas de los errores cognitivos que influyen en el procesamiento de la información del auditor. Esta revisión identificó 75 estudios relacionados con la auditoría para elaborar el papel de BD y BDA en la mejora del juicio de auditoría. Además, el papel de la memoria, los errores cognitivos y el juicio y la toma de decisiones se destacan mediante el uso de 61 estudios. El análisis proporciona una visión útil de los diferentes aspectos abiertos de la cuestión proponiendo propuestas y preguntas de estudio que puedan ser exploradas por la investigación futura para obtener una comprensión amplia de la asociación entre la memoria y el juicio de auditoría en el contexto de BD y BDA