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Título: On the informational role of term structure in the US monetary policy rule
Fecha de publicación: 23-jun-2009
Fecha de defensa / creación: jun-2009
Materias relacionadas: CDU::3 - Ciencias sociales::33 - Economía::336 - Finanzas. Banca. Moneda. Bolsa
Palabras clave: NKM model
Term structure
Indirect inference
Real-time and revised data
Monetary policy rule
Resumen: The term spread may play a major role in a monetary policy rule whenever data revisions of output and inflation are not well behaved. In this paper we use a structural approach based on the indirect inference principle to estimate a standard version of the New Keynesian Monetary (NKM) model augmented with term structure using both revised and real-time data. The estimation results show that the term spread becomes a significant determinant of the U.S. estimated monetary policy rule when revised and real-time data of output and inflation are both considered.
Autor/es principal/es: María-Dolores Pedrero, Ramón
Vázquez, Jesús
Londoño, Juan M.
Facultad/Departamentos/Servicios: Departamentos y Servicios::Departamentos de la UMU::Fundamentos del Análisis Económico
Colección: WP-UMUFAE
2009.06
Publicado en: Proyecto de investigación:
URI: http://hdl.handle.net/10201/4699
Tipo de documento: info:eu-repo/semantics/article
Número páginas / Extensión: 40
Derechos: info:eu-repo/semantics/openAccess
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