Implications of the EU Regulation on Public Oversight Systems for Statutory Auditors

Abstract

La supervisión de las auditorías desempeña un papel crucial a la hora de garantizar su calidad. A pesar de los últimos avances para reforzar los sistemas de supervisión de la auditoría pública en Europa, en este artículo abordamos las cuestiones en las que la armonización solo se ha logrado ligeramente. Basándonos en el contenido de las directivas europeas, mostramos cómo siguen surgiendo diferencias significativas que perjudican al sistema de supervisión de la auditoría pública de la UE. En él se estudian las obligaciones de supervisión y disciplina, la estructura organizativa, la financiación y los mecanismos de transparencia de los organismos públicos de supervisión más relevantes de la UE, Australia, el Reino Unido y EE. UU. El análisis sugiere que, a pesar del marco común establecido en las directivas y reglamentos de la UE, el actual sistema de supervisión pública en Europa está aún lejos de alcanzar un grado razonable de armonización, lo que dificulta la eficacia de los órganos de supervisión fiscal. Contribuimos a ello proporcionando un marco institucional que permite identificar el impacto de las características más adoptadas sobre la independencia y la competencia de cada órgano de supervisión.

Audit oversight plays a crucial role in ensuring audit quality. Despite recent progress in strengthening public audit oversight systems in Europe, in this paper we address the issues where little harmonisation has been achieved. Based on the content of the European Directives, we show how significant differences still exist and affect the EU system of public audit oversight. We examine the supervisory and disciplinary functions, organisational structure, funding and transparency mechanisms of the main public oversight bodies in the EU, Australia, the UK and the EEUU. The analysis suggests that despite the common framework set out in EU directives and regulations, the current system of public oversight in Europe is still far from achieving a reasonable degree of harmonisation, which hampers the effectiveness of audit oversight bodies. We contribute by providing an institutional framework that allows to identify the impact of the most adopted features on the independence and competence of each oversight body.